Практика использования имитационного моделирования для прогнозирования денежных потоков предприятия и анализа рисков при оценке бизнеса

Настоящая статья посвящена вопросам практического внедрения имитационного моделирования в процедуру оценки бизнеса. Актуальность вопроса обусловлена тем, что использование технологии имитационного моделирования в большей степени, чем другие формализованные подходы, позволяет осуществить анализ всех факторов и обстоятельств, которые могут привести к снижению ожидаемых в будущем доходов по сравнению с прогнозируемыми. Учет и анализ рисков в процессе оценки бизнеса очень важен с точки зрения инвесторов, стремящихся при покупке акций обезопасить себя от возможных неблагоприятных событий. Заметим, что анализ рисков такого типа также требуется Стандартами оценки, обязательными к применению.
Целесообразность и принципиальная возможность применения имитационных моделей к исследованию экономических проблем предприятия также отмечалась многими авторами. Наиболее близкими к затрагиваемой проблеме следует считать работы по имитационному моделированию инновационного бизнес ї процесса [1-4].
Использование имитационных систем для описания динамики финансовых процессов, происходящих на предприятии, с принципиальной стороны не вызывает возражений. Однако практическая реализация таких технологий при оценке действующего предприятия (бизнеса) наталкивается на многочисленные технические затруднения, и нам неизвестны Отчеты об оценке, которые в процедуру оценки включали бы результаты имитационного моделирования. В некоторой степени нам удалось преодолеть упомянутые затруднения и обеспечить эффективное внедрение имитационного моделирования в практику оценки бизнеса. Опыт использования имитационных моделей в десятках Отчетов по оценке, дает нам основания полагать, что разработанные технологии и соответствующее программное обеспечение без дополнительных условий и ограничений могут быть широко внедрены в практику современной оценки бизнеса.
В данной статье кратко излагаются основные положения используемой технологии и приводится упрощенный пример применения имитационного моделирования в работе по оценке бизнеса одного предприятия.